私行的方针客户特征包含增速较快、客户工作多样化、客户挑选私行规范集中化、客户地域分部分散化、客户财物装备多样化等，而我国私家银行则起步较晚、供给服务具有必定同质化，但部分银行开端在世界上锋芒毕露。

　　私家银行的方针客户数量及其财物规划坚持较快增速。依据银监会2011年发布的《商业银行理财产品出售办理办法》，私家银行客户被界说为“金融净财物到达600万元人民币及以上的商业银行客户”。而实际上国内商业银行设置的私家银行客户门槛从600万元至1000万元不等。

　　私家银行客群结构开端由以创业企业家为主转向多样化。私家银行客户的首要工作有创业企业家、宗族企业二代承继人、工作金领、工作出资人等，2017年85%的高净值人群工作为上述四种。创业企业家仍为高净值人群最首要的工作类型，占比为41%。但跟着近年来民营企业的代际传承需求上升，二代承继人的比例上升明显。一起，跟着企业办理专业性的进步及资本商场的展开，工作金领及出资人占高净值人群的比例也呈现进步。私家银行客群结构的改动意味着客户需求也将改动。首要，创业企业家的老去意味着宗族传承的需求上升；其次，专业知识更丰厚的工作金领的添加意味着财富办理专业化的需求进步。

　　图1 2009-2017年个人可出资财物1000万元以上的高净值人群工作占比改动

　　私家银行客群首要散布于粤、沪、京、江、浙五个省市，但近年来区域集中度逐渐下降。2016年，粤、沪、京、江、浙五个东部滨海省市的高净值人士人数占全国总数比例约为47%，其持有的可出资财物占全国高净值人群财富的比重约为62%。近年来，跟着中西部省市的经济展开，当地私家银行客户数量也增加较快，2008-2016年，除上述五省市外的其他省市高净值人群占比由缺乏50%上升至53%。而因为2016年一二线城市房地产价格的快速上升，2016年上述五省市高净值人群财富比例跃升至62%。

　　现在高净值客户挑选私行最垂青的要素是品牌好和团队专业，且品牌和专业近几年越来越受客户重视。2017年，高净值人士挑选境内私家银行/财富办理组织的首要规范中提及率最高的为品牌好（61%）、团队专业（58%）提及，提及率别离较2015年进步12%、4%。品牌和专业受重视程度的进步反映了职业的两点改动趋势：职业的头部效应正在逐渐构成，客户等待得到的服务正由产品营销转向专业服务。

　　私家银行客群财物首要装备财物多元，近年来银行理财成为干流产品，未来股票出资比例将有望上升，理财进入重视差异化竞赛的相对平稳阶段。高净值人群装备的首要财物类型包含储蓄、银行理财、债券、信赖产品、股票、公募基金、稳妥、出资性房地产等。近年来财物装备首要改动趋势为银行理财占比上升，而储蓄、股票的装备比例下降，这与2013年以来银行理财产品步入高速增加期的趋势共同。银行理财产品可期取得较为安稳的收益，一起期限较短、流动性较高，受到了高净值人群的喜爱。

　　我国的私家银行起步于2005年，2007年中行、招行私家银行的开业标志着私行职业步入中资年代。2005年，瑞士友邦银行在我国树立首家私家银行，随后花旗、汇丰、法巴银行等外资私家银行纷繁进驻我国内地。2007年3月我国银行与RBS协作在境内推出私家银职事务，8月招商银行私家银行部正式树立，随后工行、中信、建行、交行、民生等多家中资私家银行开业，我国私家银行的竞赛格式初现。中资私家银行客户门槛纷歧，其间交通银行的200万美元为职业最高，其他大中型银行客户门槛大多在600万元-1000万元。从2018年半年报发表私行数据的大中型银行来看，农业银行客户数量最多，达10.2万人，而招商银行则成为了国内首家私行AUM逾越2万亿元的银行。

　　国内私行供给的服务内容首要为银行理财产品出售及其他金融产品的代销。我国私行因为起步较晚，供给的服务较为有限。首要，我国私家银行供给的产种类类较少，产品首要包含货币商场类、固定收益类、权益类出资的资管产品，而私募股权出资、金融衍生品、海外出资品等类别资管产品较缺少。其次，受金融分业运营约束，商业银行在服务高净值客户的过程中首要扮演代销商人物，产品定制化程度较低。第三，我国商业银行供给的私家银行服务过于偏重财物办理，服务多元化程度较低。国外私家银行供给的增值服务包含宗族承继、医疗健康、投融资、合理避税等，国内私行在这些服务上尚处于起步阶段。

　　以招商银行为代表的我国私行开端在全球规划内锋芒毕露。在欧洲、美国，私家银行是一个较陈旧的职业，其职业格式也长时间相对安稳。2015年，我国私家银行开端在世界上锋芒毕露，招商银行、工商银行及我国银行进入全球私家银行前25名，其间招商银行私家银行上升速度最快。2017年，招商银行私行规划已排名全球第13位，逾越了瑞士百达银行、汇丰银行及德意志银行等欧洲老牌私家银行。

　　私家银职事务起源于16世纪的瑞士日内瓦，构成于18世纪工业革命后的英国，展开于20世纪的美国，现在全球干流私家银行形式分为三类：纯私行形式、万能型银行形式、投行型私行形式。纯私行形式为最为传统，以私职事务作为单一事务种类；万能私行形式为银行兼营多种类事务，私职事务是其间一个板块；投行私行形式指以出资银职事务为主营事务，私家银职事务首要为其投行客户服务的事务形式。依据Scorpio数据，2017年全球私行AUM排名前25位的银行中，纯私行形式共有3家，办理财物规划占前25位总规划5.70%；投行型私行形式共有2家，办理财物规划占前25位总规划16.57%；万能型私行为干流形式，共有20家，办理财物占比达77.73%。

　　纯私家银行形式为最传统而典型的私行形式，发源于瑞士，现在该形式下首要银行亦集中于瑞士。此类型银行的中心事务和运营收入根本来自于私行财富办理，以吸收财物和服务客户为中心，较多传统私行经过数十乃至上百年的私家理财服务，树立品牌名誉，构成固定而忠诚的客户集体。该类形式首要商场参加者有瑞士的Julius Baer（宝盛）、Pictet（百达）、EFG（盈丰），英国的C.Hoare & Co，以及美国的Atlantic Trust，均为典型传统意义上的私家银行。依据Scorpio数据，2017年全球纯私家银行组织中办理财物最高者为Julius Baer（宝盛），办理AUM达3883亿美元，列全球私行第11位。

　　宝盛银行创设于1890年，初期选用合伙人准则，董事会成员中以宗族成员为主，经计算直至2012年，董事会主席由4代Baer宗族成员接续担任，其他成员亦在办理层中多有任职。宝盛为获取新展开机会，1980年揭露招股，但前期仍以宗族投票权为主，以保证集团战略延续性，2005年开端实行同股同权，股东投票权与董事会成员选聘逐渐趋向现代公司办理准则。传统的私家银行宗族办理品牌同现代办理机制与技能的结合，赋予宝盛较快展开增速。2012年至2017年宝盛私行AUM完成CAGR14.1%，增速列第4位。

　　宝盛将人力出资作为竞赛要害，在引入高层次私家银行家人才之余，内部树立了完善的鼓励与查核系统，包含为高档办理层成员建立的DBP（推迟奖金计划）、EPP（股权鼓励计划），为一般雇员建立的DCP（推迟现金计划）、PSP（优先股鼓励计划）等。鼓励计划与完好的查核KPI系统挂钩，办理层成员的KPI方针系统包含中心方针、项目方针、全体方针、个人方针四大板块，其间中心方针首要包含盈余才能、费用管控、新增财物、人员安稳等，项目方针包含进步战略才能、加强并购整合、进步途径系统才能等，全体方针包含合规与危险办理等，个人方针包含进步专业才能等。董事会与办理层依据明晰的KPI系统每年进行考评以确认鼓励计划，公司成员由上至下方针共同，构成了宝盛中心竞赛力。

　　宝盛专门树立PCS（全球商业机会途径），依据客户托付的规划和洽谈内容遴选供货商，就资本商场、融资、公司金融和出资解决计划等供给独立定见。宝盛的PCS现在没有自营产品，是一个典型的开放式途径。在此公共产品途径战略下，宝盛并不承当出售第三方产品的压力，因而相对能够坚持令客户信赖的独立性。

　　以宝盛为典型事例的瑞士私家银职事务具有以下特色：（1）事务形式包含“出资咨询形式”与“全权托付形式”，以客户关系为中心。（2）揭露产品途径，产品来自内、外部组织和全球商场，秉承为客户挑选最佳产品准则。（3）客户首要是来自欧洲其他区域以及俄罗斯、亚洲、中东等区域的离岸客户。（4）具有老练的私家银行 IT 系统，能够向客户供给陈述、商场剖析到买卖履行等一站式服务。（5）具有财物办理、客户关系办理和法令及税务谋划专业才能和丰厚经历的私家银行家，鼓励系统完善，以人为本。

　　万能银行私行是当时全球私家银行运营的干流形式，首要优势有品牌浸透度更高、产品系统更强壮等。万能银行除展开私家银职事务外，还展开一般零售银行、公司银行及出资银行、财物办理事务等。2017年全球10大私家银行中有8个归于这一类型，如瑞银、瑞信、摩根大通、花旗等。万能银行的首要优势有三个。首要，品牌知名度更高，可利用零售、投行等多种途径取得私家银行客户。第二，私行AUM更大，因而规划效应更杰出，有利于下降本钱。依据Scorpio Partnership的数据，2014年万能银行私行均匀AUM为1731亿美元，大幅高于独立私行的382亿美元；而万能银行私行的本钱收入比为78.8%，较独立私行低11.1%。第三，万能银行产品系统更兴旺，因而一般具有更强的服务才能。瑞士信贷是欧洲万能型私行的代表，将财富办理定于战略高度，其私职事务具有量体裁衣展开事务、完成集团内有效的资源整合、运营效益较高级特色。

　　万能私行参加者中，瑞士信贷已将战略清晰认位为财富办理与私家银行。财富办理及私家银行一直是瑞信信贷的首要事务板块之一。在私家银行及财富办理事务的呵护下，瑞士信贷是受2008年全球金融危机影响最小的银行之一。

　　瑞士信贷具有全球化的运营布局。瑞士信贷共有瑞士举世银行（Swiss Universal Bank）、全球财富办理（International Wealth Management）、亚太事业部（Asia Pacific）、全球商场（Global Markets）、出资银行和资本商场（Investment Banking & Capital Markets）、公司中心（Corporate Center）和战略重组单位（Strategic Resolution Unit）等7个事业部。瑞士信贷在全球规划内展开零售银行、公司银行、财物办理、出资银行、私家银行等事务，不同区域的私职事务别离以瑞士举世银行、世界财富办理事业部、亚太事业部展开，其我世界财富办理事业部的私家银行AUM及收入规划最大。

　　私行按地域多条线运营，满意了客户的差异化需求。不同的私家银行商场具有不同的特征：亚太新式商场的私行客户增加最快、欧洲老练商场财富规划占全球的一半以上、瑞士商场则是全球私行最兴旺的商场之一。瑞士信贷经过瑞士举世银行、世界财富办理、亚太事业部三个部别离离运营这三个区域的事务，有利于满意客户差异化的需求，如老练商场客户更垂青财物保值，新式商场客户更倾向于创富等。

　　投行型私家银行是指设有私家银职事务形式的出资银行，该类银行主营投职事务，设置私家银行的意图是招引超高净值客户（UHNWI）参加投行产品。这类银行的代表是美国大出资银行，如高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）等。

　　出资银行凭仗其在证券生意、财物办理等资本商场事务中经历，可针对超高净值的个人客户供给与资本商场相关、独有高质量产品的通道，如协作出资(co-investments)、股权投财物品等，作为其公司融资事务的延伸。出资银行除了结合其本身资本商场事务禀赋外，也活跃收买其他专业性私家银行组织进步产品与服务供给才能。例如，高盛2003年收买向美国公司高管供给理财服务的财务咨询公司Ayco，Lehman Brothers在2003年收买面向高净值客户的财物办理公司Neuberger Berman，2005年收买专营产品和基础产业对冲基金的Ospraie公司 20%股权等。现在，出资银行已成为重要的私家银行组织，在私家银职事务商场中占有适当的比例，依据Scorpio数据，全球前25位私家银行中虽仅有2家出资银行（摩根士丹利和高盛），但其办理财物规划占25位总规划的16.6%，集中度可观。但投行型私行在全球商场上仍数目寥寥，首要是商业银行从事的私职事务占有干流。