私募基金为渐渐的变多的出资者所重视。面临琳琅满目的产品，向出资者更好的提示危险、以协助出资者结合自己的危险承当承受的才能挑选相应危险水平的产品，显得越来越有必要。别的，跟着TOT/类TOT的渐渐地开展，辨认私募基金危险水平关于出资挑选及调整也有参考价值。因而，国金证券研究所在对私募基金及办理人做归纳评级的根底上，针对私募基金亦进行更全面更具针对性的危险点评。

  国金证券私募基金危险点评本着揭露、公正、公正和全面的准则，以前史运作数据为根底，对非结构化私募基金产品一致进行多视点的量化点评，以到达客观、全面衡量危险水平作用。并在非结构化产品危险点评根底上，进行办理人危险点评。

  国金证券私募基金危险点评系统归纳调查前史成绩全体动摇（标准差）、前史下行危险、前史最大回撤和前史成绩与商场指数相关性等四个方面。其间，前史成绩全体动摇（标准差）和前史成绩与商场指数相关性衡量的是产品全体成绩体现的危险情况，前史下行危险和前史最大回撤则是针对私募基金“肯定报答”方针定位，仅从丢失视点衡量产品危险情况。

  跟着2012年二季度A股商场震动跌落，私募危险偏好较此前有遍及下降，均匀危险系数由79.11%降至72.17%。从细分情况看，全体散布结构向均衡格式调整。其间702只参加本期点评的产品中，取得高危险、中高危险、中危险、中低危险、低危险等级产品数量分别为273、202、163、40、24只，占比分别为39%、29%、23%、6%、3%。与本年一季度成果比较，高危险产品数量占比下降约5个百分点，中危险产品占比上升约3个百分点，中高危险和中低危险各上升约1个百分点。

  星石出资、友恒出资处于低危险区域；瑞安考虑、东方远见、盈融达、麦尔斯通、北京久富、无锡才智、北京睿富、宁波敦和、喜马拉雅、尊嘉财物、升阳财物、顶石出资、仙童出资、汉华财物等14家办理人危险等级处于中低危险区域；

  震动鼎天聚富、博鸿出资、中睿合银、上海涌金、展博出资、翼虎出资、智德出资、朱雀出资、精熙出资、云南信任、源乐晟、沉着出资等49家（占比约19%）办理人危险等级处于中危险区域。其间23家运作满三年的私募办理人中，11家在当期国金私募评级中取得归纳五星级点评，还有9家取得四星级点评，这一种原因是曩昔三年商场危险收益情况的反映，另一视点也某些特定的程度展现了危险操控对私募办理人的重要性；

  有73家（占比约29%）办理人危险等级处于中高危险。其间，晓牛财物、泰瓴财物、国弘财物等危险系数略高于60%阀值，挨近中危险区域。别的，鼎锋财物、理成财物、泽熙出资、广东瑞天、江苏瑞华、鼎诺出资、六禾出资、重阳出资等优异私募也均处于此区域。并且，从相对视点来区分，这些私募的危险水平在私募同业中仍处于中等方位。

  还有115家（占比约45%）办理人危险等级处于高危险区域，其间40家办理人危险系数大于1，较前一季度略有上升。其间，博颐出资、合赢出资、呈瑞出资、金牛办理咨询、东方港湾、淡水泉等危险系数略高于80%阀值，挨近中高危险区域。